Crédito hipotecario en contracción: menos préstamos, pero montos récord por vivienda
Julio registró 43,372 hipotecas constituidas sobre viviendas en España, una caída del 3.5% frente al mismo mes del año anterior y el descenso más pronunciado desde junio de 2024, según datos del Instituto Nacional de Estadística (INE). La señal es clara: el volumen de operaciones se contrae, pero el mercado no se enfría en términos de valor. El importe medio por hipoteca alcanzó los 180,785 euros, el nivel más alto en la serie histórica del indicador, con un crecimiento interanual del 10.9%. Esta divergencia entre volumen y valor refleja una dinámica estructural que los estrategas del sector financiero e inmobiliario deben leer con atención: hay menos compradores, pero con mayor capacidad de endeudamiento o accediendo a activos de mayor precio.
En materia de condiciones crediticias, el tipo de interés medio para hipotecas sobre vivienda se situó en 3.01%, un umbral no superado desde enero de 2025, lo que evidencia un entorno de financiamiento aún presionado pese a las expectativas de relajación monetaria en la eurozona. El plazo medio se mantuvo en 26 años, con una composición de 62.3% a tipo fijo frente a 37.7% a tipo variable, una distribución que consolida el giro hacia la certidumbre que los hogares adoptaron tras el ciclo alcista de tasas iniciado en 2022. El tipo inicial medio fue de 2.97% para créditos variables y 3.03% para los fijos, una convergencia que reduce el diferencial histórico entre ambas modalidades y complica la elección para el deudor.
El comportamiento regional amplifica la heterogeneidad del mercado hipotecario español. Baleares lideró el crecimiento con una variación anual positiva de 8.6%, seguida de Asturias (8.1%) y Galicia (7.1%), territorios donde la demanda residencial mantiene tracción. En el extremo opuesto, Cantabria registró una caída del 26.9%, Aragón del 20.5% y La Rioja del 19.7%, lo que sugiere que la corrección no es uniforme sino selectiva por mercado local. Paralelamente, las hipotecas que modificaron sus condiciones cayeron 18.6% en términos agregados: las novaciones bajaron 19.3%, las subrogaciones al deudor 19.6% y las subrogaciones al acreedor 3.8%. Del total de 10,926 hipotecas con cambios, el 82% correspondió a modificaciones en el tipo de interés, un dato que refleja la presión activa de los deudores por renegociar condiciones en un contexto de tasas aún elevadas.
