Las acciones de Hugo Boss suben mientras revisa la oferta de adquisición de Frasers

Las acciones de Hugo Boss se dispararon casi un 7% el jueves después de que la empresa dijera que "examinaría exhaustivamente" una propuesta de adquisición de cerca de €2 mil millones del propietario de Sports Direct, Frasers Group.

El grupo de moda y artículos deportivos de Mike Ashley ha actuado rápidamente sobre la casa de moda alemana, en la que ya es propietario de poco más del 26%, diciendo a finales del miércoles que ofrecía aproximadamente €1.98 mil millones (£1.73 mil millones) para tomar el control total del negocio.

La oferta equivale a €38 por acción en efectivo, representando una prima del 4.3% respecto al precio de cierre del miércoles. Las acciones de Hugo Boss subieron a €39 el jueves antes de retroceder a €38.84, un aumento del 6.5%. Las acciones de Frasers cayeron 2.5% en la sesión inicial.

Frasers ha ido aumentando gradualmente su participación desde 2020. Hugo Boss, el grupo de moda de lujo más grande de Alemania, generó €4.3 mil millones en ventas el año pasado.

La participación creciente ha alimentado años de especulación de que Frasers podría buscar la adquisición de la marca alemana como parte de un esfuerzo más amplio para ascender en el mercado.

Hugo Boss dijo a finales del miércoles que el enfoque no había sido coordinado con la empresa y que su junta revisaría la oferta, que valúa el negocio en €2.7 mil millones.

La empresa declaró: "La junta directiva y la junta de vigilancia examinarán exhaustivamente la oferta y emitirán una declaración fundamentada, actuando en el mejor interés de la empresa, sus accionistas, empleados y clientes".

El acuerdo llevaría a Hugo Boss al imperio minorista controlado por Ashley, cuyo grupo Frasers es propietario de Sports Direct, House of Fraser, la cadena de ropa de diseñador Flannels y el sastre de Savile Row Gieves & Hawkes. También tiene participaciones accionarias en otros minoristas británicos incluyendo Asos, Debenhams y Currys.

JP Morgan Chase dijo que la oferta establecería un piso a corto plazo para las acciones pero advirtió que había un alcance limitado para ganancias adicionales, agregando que no esperaba que surgiera un postor rival.

Hugo Boss, cuyas acciones son aproximadamente la mitad de lo que valían hace tres años, ha tenido dificultades con ventas más débiles desde el auge posterior al Covid. La empresa ha iniciado una estrategia de transformación que incluye renovaciones de tiendas, una gama de productos simplificada y la expansión de su oferta de ropa para mujeres.

El año pasado, Michael Murray, director ejecutivo de Frasers e yerno de Ashley, se unió a la junta de vigilancia de Hugo Boss.

David Hughes, analista de consumo en Shore Capital, dijo: "Frasers ha pasado varios años reposicionando partes del portafolio hacia el segmento premium, siendo Flannels central para su aspiración de convertirse en un destino más creíble en moda premium.

"La propiedad total, o al menos el control efectivo, de Hugo Boss profundizaría el acceso de Frasers a una marca de ropa de hombre y estilo de vida premium reconocida globalmente, fortalecería las asociaciones de marca en toda la empresa y potencialmente le daría mayor influencia sobre el producto, distribución y presentación en un canal donde la escasez de marca y la ejecución son importantes".