Citi reajusta el precio objetivo de las acciones de AMD tras movimiento clave
Durante meses, uno de los analistas de chips más observados de Wall Street mantuvo una postura escéptica sobre AMD mientras la acción se beneficiaba del auge más amplio de la IA. El 12 de junio, eso cambió. El analista de Citi, Atif Malik, mejoró la calificación de AMD a Comprar…
Durante meses, uno de los analistas de chips más observados de Wall Street mantuvo una postura escéptica sobre AMD mientras la acción se beneficiaba del auge más amplio de la IA. El 12 de junio, eso cambió. El analista de Citi, Atif Malik, mejoró la calificación de AMD a Comprar desde Neutral y elevó su precio objetivo a $575 desde $460, y las acciones subieron un 4.73% el mismo día, según Stocktwits. El nuevo objetivo implica más de un 17% de potencial alza desde el cierre del jueves. La razón de Citi, en palabras propias del banco, fue 'aumento de la convicción en el negocio de GPU de AMD y los vientos a favor en CPU de servidores'. En la práctica, eso significa que dos cosas han cambiado: Malik ahora cree que el negocio de chips gráficos de AMD vale mucho más de lo que el mercado está valorando, y además elevó su pronóstico a largo plazo para todo el mercado de CPU. El cambio en GPU es el más relevante de los dos, y se centra en un cliente en particular. El número de AMD que Citi piensa que el mercado está valorando incorrectamente. El argumento de Malik se basa en una brecha específica entre lo que las acciones de AMD implican y lo que Citi cree que realmente sucederá. Según Investing.com, Citi estima que el precio actual de las acciones de AMD solo está valorando un 60% de probabilidad de que la empresa supere los $50 mil millones en ingresos por GPU para 2028. El propio pronóstico de Citi va más allá: $33 mil millones en ingresos por GPU de IA en 2027, un aumento del 137% interanual, y $50.8 mil millones en 2028, según TipRanks. Más de Wall Street: Esa brecha, entre un 60% de probabilidad valorada y el propio caso base de Citi de $50.8 mil millones para 2028, es toda la tesis. La nota de Malik argumentó que 'el mercado aún no ha reconocido completamente a AMD como una segunda fuente legítima en el mercado de GPU', un enfoque que ha sido el principal punto destacado en la cobertura de Wall Street de la llamada. Por qué Meta está en el centro del caso alcista de AMD La relación con Meta es donde los números de Citi se vuelven concretos en lugar de aspiracionales. AMD y Meta anunciaron anteriormente una asociación de infraestructura de IA de seis gigavatios y cuatro años basada en chips personalizados AMD Instinct MI450, que incluye una opción para 160 millones de acciones comunes de AMD. El primer tramo de un gigavatio comenzará a aumentar en la segunda mitad de 2026 y hasta 2027. El modelo de Citi traduce ese compromiso de gigavatio directamente en ingresos: cada gigavatio de capacidad de centro de datos corresponde aproximadamente a $15 mil millones en ingresos para AMD. En un acuerdo de seis gigavatios, esa matemática es la base para las estimaciones de ingresos por GPU de IA de Malik de $33 mil millones y $50.8 mil millones. Citi también argumenta que los chips personalizados MI450 le dan a Meta un costo total de propiedad más bajo que comprar GPUs comerciales de otros proveedores, que es la razón operativa por la cual Citi.
