Las acciones de Oracle caen a pesar del continuo crecimiento fuerte en su cartera. ¿Deberían los inversionistas comprar acciones durante la caída?

Oracle (NYSE: ORCL) se ha convertido en una de las acciones más disputadas en el ámbito de la inteligencia artificial (IA), y los inversionistas estaban en modo vendedor después de que el proveedor de software como servicio (SaaS) y computación en la nube reportara sus resultados del cuarto trimestre del…

Oracle (NYSE: ORCL) se ha convertido en una de las acciones más disputadas en el ámbito de la inteligencia artificial (IA), y los inversionistas estaban en modo vendedor después de que el proveedor de software como servicio (SaaS) y computación en la nube reportara sus resultados del cuarto trimestre del año fiscal 2026. Aunque la acción ha sido volátil, solo ha bajado alrededor del 5% en el año y ha subido un 5% en el último año.

Examinemos más de cerca los resultados y las perspectivas de Oracle para ver si la reciente venta representa una oportunidad de compra.

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Márgenes en foco

Mientras que los optimistas de Oracle se emocionan por su enorme cartera de computación en la nube, los pesimistas se preocupan por el gasto necesario para construir capacidad y el retorno que obtendrá de estas inversiones en infraestructura. La construcción también impactará negativamente los márgenes brutos inicialmente, ya que hay un retraso entre su enorme gasto (aunque se deprecia) y los ingresos que genera. Sin embargo, esto es normal y no es sorprendente ni preocupante.

Para el trimestre, los ingresos de Oracle aumentaron un 21% año tras año, alcanzando los $19.18 mil millones, superando el consenso de analistas de $19.1 mil millones, según LSEG. Los ingresos en la nube se dispararon un 47% a $9.9 mil millones. Dentro del segmento de nube, los ingresos de infraestructura en la nube se dispararon un 93% a $5.8 mil millones, mientras que los ingresos de aplicaciones en la nube crecieron un 10% a $4.1 mil millones. Los ingresos del segmento de software cayeron un 2% a $6.8 mil millones.

Las ganancias por acción ajustadas (EPS) saltaron un 20% año tras año a $2.03. Esto estuvo por encima del consenso de analistas de $1.96.

La cartera de computación en la nube de Oracle se disparó un 363% a $638 mil millones. Indicó que la mayor parte de su aumento en la cartera durante los últimos dos trimestres provino de clientes que pagaron por adelantado gráficos de procesamiento (GPUs) o proporcionaron los suyos a la empresa. Dijo que esta parte de su cartera ahora asciende a $75 mil millones.

De cara al futuro, la dirección mantuvo su pronóstico de ingresos para el año fiscal 2027 en $90 mil millones. Para su primer trimestre fiscal de 2027, proyectó un aumento de ingresos del 27% al 29% y un aumento de ingresos en la nube del 57% al 63%. Espera que su EPS ajustado aumente entre un 16% y un 19%, en un rango de $1.72 a $1.75.

Fuente de la imagen: The Motley Fool.

¿Es la acción una compra durante la caída?

Es probable que Oracle siga impulsada por la emoción del inversionista en el futuro previsible, ya que tomará tiempo demostrar que está logrando un retorno sólido en sus inversiones. La empresa está utilizando inteligentemente a clientes como OpenAI para que paguen por adelantado sus GPUs, aliviando un poco la carga de flujo de efectivo de su enorme construcción. No obstante, aún necesita gastar una cantidad masiva, y recaudará $40 mil millones este año a través de ventas de deuda y acciones para ayudar a financiarlo.