Las acciones de Oracle bajan a pesar del continuo crecimiento fuerte de su cartera de pedidos. ¿Deberían los inversionistas comprar la acción en la baja?

Oracle (NYSE: ORCL) se ha convertido en una de las acciones más disputadas en cuanto a inteligencia artificial (IA), y los inversionistas estaban en un estado de venta después de que el proveedor de software como servicio (SaaS) y computación en la nube reportara sus resultados del cuarto trimestre del…

Oracle (NYSE: ORCL) se ha convertido en una de las acciones más disputadas en cuanto a inteligencia artificial (IA), y los inversionistas estaban en un estado de venta después de que el proveedor de software como servicio (SaaS) y computación en la nube reportara sus resultados del cuarto trimestre del año fiscal 2026. Aunque la acción ha sido volátil, ha bajado solo alrededor del 5% en el año y ha subido un 5% en el año pasado.

Echemos un vistazo más de cerca a los resultados y perspectivas de Oracle para ver si la reciente caída es una oportunidad de compra.

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Márgenes en foco

Mientras los optimistas de Oracle se emocionan por la enorme cartera de pedidos de computación en la nube de la compañía, los pesimistas se preocupan por el gasto necesario para construir capacidad y el retorno que obtendrá de estas inversiones en infraestructura. La construcción también impactará negativamente los márgenes brutos inicialmente, ya que hay un desfase entre su enorme gasto (incluso si se deprecia) y los ingresos que genera. Sin embargo, esto es normal y no sorprendente ni preocupante.

Para el trimestre, los ingresos de Oracle aumentaron un 21% interanual a $19.18 mil millones, superando el consenso de $19.1 mil millones de analistas, según LSEG. Los ingresos en la nube se dispararon un 47% a $9.9 mil millones. Dentro del segmento de nube, los ingresos de infraestructura en la nube se dispararon un 93% a $5.8 mil millones, mientras que los ingresos de aplicaciones en la nube crecieron un 10% a $4.1 mil millones. Los ingresos del segmento de software cayeron un 2% a $6.8 mil millones.

Las ganancias ajustadas por acción (EPS) aumentaron un 20% interanual a $2.03. Esto estuvo por encima del consenso de analistas de $1.96.

La cartera de pedidos de computación en la nube de Oracle se disparó un 363% a $638 mil millones. Dijo que la mayor parte de su aumento en la cartera de pedidos en los últimos dos trimestres provino de clientes que pagaron por adelantado por unidades de procesamiento gráfico (GPUs) o que suministraron sus propias a la empresa. Dijo que esta parte de su cartera de pedidos ahora asciende a $75 mil millones.

Mirando hacia adelante, la dirección mantuvo su pronóstico de ingresos para el año fiscal 2027 de $90 mil millones. Para su primer trimestre fiscal de 2027, proyectó que los ingresos aumenten entre un 27% y un 29% y que los ingresos en la nube crezcan entre un 57% y un 63%. Se espera que su EPS ajustado aumente entre un 16% y un 19% a un rango de $1.72 a $1.75.

Fuente de la imagen: The Motley Fool.

¿Es la acción una compra en la baja?

Oracle probablemente continuará siendo impulsada por la emoción de los inversionistas en el futuro previsible, ya que llevará tiempo demostrar que está logrando un retorno sólido sobre sus inversiones. La compañía está inteligentemente haciendo que clientes como OpenAI paguen por adelantado por GPUs, aliviando parte de la carga de flujo de efectivo de su enorme expansión. No obstante, aún necesita gastar una cantidad masiva, y recaudará $40 mil millones este año mediante ventas de deuda y acciones para ayudar a financiarlo.