El petróleo se desploma por el marco del acuerdo entre EE. UU. e Irán: Cómo un trader está aprovechando el movimiento
Washington y Teherán parecen tener un acuerdo. Críticamente, el marco que se está discutiendo liberaría fondos iraníes, permitiría la reapertura del estrecho de Ormuz, habilitaría a Irán para vender petróleo libremente y comenzaría negociaciones nucleares.
La noticia está causando que los precios del petróleo caigan a sus niveles más bajos desde abril, lo cual es una buena noticia para los inversionistas en aerolíneas. La ecuación es simple: más petróleo a través del estrecho significa más oferta, y más oferta aliviará los precios del combustible para aviones. Considerando que el combustible para aviones es uno de los mayores gastos operativos para una aerolínea, esto es estructuralmente alcista.
Las acciones de aerolíneas están en aumento este lunes y el ETF de Jets Global de EE. UU. (JETS) está a punto de alcanzar un nuevo máximo del año.
Pero ser estructuralmente alcista y ser inmediatamente accionable en el lado largo son dos cosas muy diferentes. La IATA pronostica un aumento de $98 mil millones en la factura de combustible colectiva del sector este año, lo que se espera que reduzca aproximadamente a la mitad las ganancias de la industria aérea global. Ese costo no se evapora de la noche a la mañana solo porque los diplomáticos se den la mano. El combustible para aviones es una mercancía al contado, y aunque el estrecho se reabra, el mercado físico tomará tiempo para normalizarse. Considera que la interrupción ha durado ya 3 meses y medio.
Mientras tanto, el gráfico de JETS cuenta una historia interesante. Por una parte, el cierre del viernes representó un máximo posterior a la guerra, lo que sugiere que los inversionistas anticipaban alguna resolución. Sin embargo, es razonable pensar que los máximos de principios de febrero pueden proporcionar un nivel de resistencia que represente el techo previo al conflicto, antes de que la crisis de Ormuz revaluara todo el sector a la baja. Ese máximo anterior es un techo con memoria. Los compradores que compraron allí pueden ahora ser vendedores a medida que estamos regresando a ese nivel.