Compra, Mantén o Vende: Strategy Inc. Reanudó su Frenesí de Compras de Bitcoin, ¿Pero La Primera Reunión de la Fed de Warsh y la Severidad de la Compresión Tecnológica Harán Que la Acción de MSTR Caiga a $65?
Lectura Rápida MSTR tiene una deuda de $8.17 mil millones con un riesgo de exclusión de MSCI del 57%, mientras que la dilución continua de ATM y una Fed agresiva crean un camino hacia los $65. El propio Saylor advirtió que la política monetaria restrictiva es 'realmente mala para Bitcoin',…
Lectura Rápida
MSTR tiene una deuda de $8.17 mil millones con un riesgo de exclusión de MSCI del 57%, mientras que la dilución continua de ATM y una Fed agresiva crean un camino hacia los $65.
El propio Saylor advirtió que la política monetaria restrictiva es 'realmente mala para Bitcoin', haciendo de la primera reunión de la Fed de Kevin Warsh el catalizador clave a la baja para las acciones.
Los toros contrarrestan con objetivos de precios de analistas que promedian $323 y un 92.5% de probabilidades de otra compra de bitcoin, pero la mayoría de los objetivos preceden la caída de bitcoin por debajo de los $65,000.
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A $116.56, Strategy Inc. (NASDAQ:MSTR) parece vulnerable, con la emisión dilutiva de acciones colisionando con una Fed agresiva entrante bajo Kevin Warsh, configurando un posible camino de regreso hacia los $65. La acción ha perdido un 68.93% de su valor en el último año, y la reanudación de las compras de bitcoin por parte de Michael Saylor no ha detenido la caída.
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Strategy, la MicroStrategy renombrada dirigida por el CEO Phong Le con Saylor como Presidente Ejecutivo, combina un pequeño negocio de software empresarial con el mayor tesoro corporativo de bitcoin en el mundo, ahora con 818,334 BTC. El primer trimestre fue golpeado por una pérdida no realizada de $14.46 mil millones en activos digitales bajo la contabilidad de valor razonable ASU 2023-08, produciendo un EPS de -$38.25 frente a un consenso de -$18.98. Con bitcoin lejos de su máximo de enero y la Fed a punto de cambiar, la pregunta es qué sostiene este capital.
La Propuesta Bull: Una Máquina de Mercados de Capital que Aún Funciona
Saylor argumenta que el ciclo de capital está más saludable que nunca. Strategy ha recaudado $11.68 mil millones en lo que va del año, aproximadamente la mitad a través de capital común y la mitad a través del preferente STRC, que tiene un valor nocional de $8.5 mil millones, $375 millones en volumen de negociación diario y 3% de volatilidad alcanzada durante un mercado bajista de bitcoin.
El negocio de software subyacente está acelerando, con ingresos por servicios de suscripción aumentando un 58.7% año tras año a $58.88 millones. Saylor dijo a los analistas que el objetivo de precio promedio de MSTR es de aproximadamente $323, y los mercados de predicciones colocan un 92.5% de probabilidades de que se anuncie otra compra de bitcoin esta semana. Los toros argumentan que el descuento al NAV no persistirá.
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La Propuesta Bear: Dilución, Dividendos y una Fed Agresiva
La contabilidad de valor razonable arrastra cada caída de bitcoin directamente a través de las ganancias GAAP. La pérdida neta de $12.54 mil millones en el primer trimestre lo demuestra. Strategy tiene $8.17 mil millones en deuda a largo plazo y $229.53 millones en obligaciones de dividendos preferentes trimestrales que crecen con cada emisión de STRC.
