Consolidación bancaria en Italia acelera con el lanzamiento de dos ofertas públicas voluntarias de canje de acciones por aproximadamente 34,000 millones de euros. Un banco italiano ha autorizado la presentación de ofertas para adquirir dos entidades financieras del país, movimiento que responde a una propuesta de compra rival presentada meses atrás por la institución más grande del sistema bancario italiano.
Las operaciones propuestas buscan crear una entidad de mayor escala mediante la combinación de tres bancos. La primera oferta valora a una de las entidades objetivo en aproximadamente 25,350 millones de euros, con un coeficiente de canje de 1.567 acciones por cada acción existente. La segunda operación, dirigida a una entidad de banca privada, establece una valoración cercana a 8,670 millones de euros, con un coeficiente de 6.958 acciones por título. Ambas transacciones están sujetas a aprobaciones regulatorias y a la aceptación mínima del 50% del capital social de cada objetivo, con una culminación estimada para mediados de febrero de 2027.
Los proyectos financieros del grupo combinado muestran mejoras significativas en eficiencia operativa. Se estima que el ratio de costes sobre ingresos descendería al 36% en 2025, comparado con el 46% actual de la institución solicitante. La rentabilidad sobre patrimonio tangible medio aumentaría del 13% en 2025 a más del 19% en 2029, mientras que el beneficio por acción crecería un 11% para 2028 bajo la realización completa de sinergias. En caso de aceptación total de ambas ofertas, la estructura accionarial del grupo resultante quedaría distribuida con aproximadamente el 50.1% para accionistas actuales, el 37.2% para accionistas de una de las entidades objetivo y el 12.7% para accionistas de la otra.
Paralelamente, el consejo de administración ha propuesto una distribución extraordinaria de 4,000 millones de euros a los accionistas, equivalente a 1.208 euros brutos por acción, compuesta por 0.302 euros en efectivo y 0.906 euros en especie mediante asignación de acciones de una aseguradora italiana. Esta decisión será sometida a consideración de la junta general de accionistas convocada para el 29 de octubre.
