Invesco ha decidido disminuir las tarifas de gestión en un 20% hasta el año 2027 para los inversionistas de su fondo inmobiliario principal, que cuenta con un capital de $12.7 mil millones. Esta medida busca ofrecer un alivio ante el aumento en las solicitudes de redención que ha experimentado el fondo. Como parte de esta estrategia, se ha habilitado una oferta en efectivo que permitirá a los inversionistas retirar el 95% del valor neto de los activos, financiada por la afiliada IDR Investment Management. Además, Invesco y su equipo directivo aportarán hasta $150 millones al fondo, reforzando su compromiso tras el respaldo de $400 millones proporcionado por Blackstone a inicios de este año. El fondo Invesco Core Real Estate USA, conocido como ICRE, se especializa en propiedades generadoras de ingresos, dirigidas principalmente a instituciones como fondos de pensiones. Aunque el fondo está diseñado para ofrecer oportunidades periódicas de salida a los inversionistas, ha enfrentado desafíos para cumplir con todas las solicitudes de redención. Actualmente, se reporta una cola de redención de $2.2 mil millones, y los pagos promedio anuales de redención han alcanzado el 5.3% del valor neto de los activos desde 2022, lo que representa un incremento respecto al promedio histórico cercano al 3.5%. IDR Investment Management, que es una afiliada de un accionista existente, llevará a cabo la compra de acciones de otros inversionistas al 95% del valor neto de los activos. Los inversionistas que no tengan solicitudes de redención activas se beneficiarán de la reducción del 20% en las tarifas hasta finales de 2027. Además, aquellos que realicen compromisos de inversión de al menos $10 millones no incurrirán en tarifas por nuevas inversiones durante un año. Hasta el 30 de junio, el fondo reportó un rendimiento del 3.53%, superando su índice de referencia en 78 puntos básicos. Los ejecutivos de Invesco no son los únicos que están respaldando el fondo con capital personal. Recientemente, los ejecutivos de Blackstone también aportaron $400 millones a un fondo de crédito privado, reflejando un compromiso similar. Invesco ha ampliado su actividad en el ámbito crediticio inmobiliario, cerrando recientemente su primer CRE CLO por un total de $1.2 mil millones. El contexto del mercado inmobiliario sigue siendo complejo, con una industria que aún enfrenta desafíos debido a carteras de oficinas cargadas de deuda y tasas de interés elevadas. Los valores inmobiliarios se encuentran aproximadamente un 25% por debajo de sus picos anteriores, según análisis recientes. Sin embargo, la expansión de centros de datos impulsada por la inteligencia artificial ha comenzado a ofrecer rendimientos atractivos para algunos propietarios, mientras que muchas empresas continúan lidiando con activos adquiridos a precios máximos.