El índice de miedo de Wall Street cae mientras los traders apuestan por acciones de SpaceX

Se ven anuncios de SpaceX en una cartelera digital en un edificio de Times Square para celebrar el lanzamiento de la oferta pública inicial (OPI) de SpaceX en Nueva York el 12 de junio de 2026.

Hace apenas 10 días, la tecnología caía en picada, el mercado de valores tuvo su peor día desde octubre de 2025 y el Índice de Volatilidad Cboe se disparaba rápidamente, en parte por las preocupaciones de los inversores sobre cómo el mercado podría digerir la avalancha de nuevas acciones de SpaceX. Ahora, con la oferta pública inicial más grande de la historia digerida sin contratiempos, los inversores están volviendo a acumular las mismas acciones que vendieron anteriormente, y el llamado "índice de miedo" de Wall Street está de vuelta por debajo de su promedio a largo plazo.

No hay nada como traders consumiendo $2 billones de nuevo capital para aplastar el miedo del mercado.

El Nasdaq 100 subió un 3% el lunes. El S&P 500 avanzó alrededor de un 1.7%, acercándose al récord alcanzado a principios de este mes, mientras que los semiconductores resurgen, añadiendo más del 4% a un nuevo máximo histórico. Los osos que argumentaban que los especuladores se estaban quedando sin apetito ahora enfrentan una capitalización de mercado de SpaceX de casi $2.5 billones que dice lo contrario. Las acciones de SpaceX subieron un 13% el lunes.

"Aunque el índice SPX avanzó modestamente un 0.7% la semana pasada, el índice VIX cayó mucho más de lo esperado, en gran parte debido al desmantelamiento de las coberturas protectoras para los próximos 12 meses y las posiciones de convexidad a la baja", escribió Ed Tom, director senior de inteligencia del mercado de derivados en Cboe, en una nota a los clientes el lunes.

El VIX se negoció por debajo de 16 en su mínimo del lunes, un desmantelamiento completo del aumento en la volatilidad que comenzó el 5 de junio cuando el ETF VanEck Semiconductor (SMH) cayó más del 10% desde su récord. Mientras que los flujos de opciones en las acciones de chips aún muestran una actividad de cobertura significativa, el comercio alrededor del VIX apunta a una perspectiva más alcista para las acciones.

Se negociaron más puts que calls en el VIX el lunes, con casi tantas calls vendidas como compradas, según datos de ThinkOrSwim. De los $93 millones en prima de opciones negociadas, más de $70 millones estaban relacionados con puts, muestran datos de SpotGamma. El contrato más popular por volumen fue el put de 16 strikes que expira el miércoles, que negoció 46,000 contratos.

En el SMH, los flujos continuaron inclinándose a la baja, como lo han hecho durante semanas, a pesar de que los semiconductores alcanzaron un máximo histórico. Con los índices bursátiles ahora conteniendo más semiconductores que nunca, quizás la volatilidad de este mes ha llevado a los inversores a pagar por coberturas. Mientras que aproximadamente el 60% de las primas en SMH eran puts, hubo vendedores notables de spreads de puts. Esto incluye al mayor trader del día, que recaudó $5 millones vendiendo dos grandes spreads de puts que expiran el 17 de julio, y luego gastó $2.7 millones para ir largo con el spread 600/550 que expira el mismo día.

Los traders de opciones tendrán mucho que digerir el martes cuando se liste las opciones de SpaceX. Las opciones de Tesla han sido durante mucho tiempo un favorito entre los traders minoristas y se encuentran consistentemente entre los derivados de acciones individuales más activos.