El índice de miedo de Wall Street cae mientras los traders apuestan por acciones de SpaceX

Se ven anuncios de SpaceX en una valla digital en un edificio de Times Square para celebrar el lanzamiento de la oferta pública inicial (OPI) de SpaceX en Nueva York el 12 de junio de 2026.

Hace solo 10 días, la tecnología estaba en caída libre, el mercado de valores tuvo su peor día desde octubre de 2025 y el índice de volatilidad de Cboe estaba aumentando rápidamente, en parte debido a las preocupaciones de los inversores sobre cómo el mercado podría digerir la avalancha de nuevas acciones de SpaceX. Ahora, con la mayor oferta pública inicial de la historia digerida sin contratiempos, los inversores están volviendo a comprar las mismas acciones que previamente vendieron, y el llamado "índice de miedo" de Wall Street ha vuelto a estar por debajo de su promedio a largo plazo.

No hay nada como traders que adquieren $2 billones de nueva capital para aplastar el miedo en el mercado.

El Nasdaq 100 subió un 3% el lunes. El S&P 500 subió alrededor de un 1.7%, acercándose al récord alcanzado a principios de este mes, mientras que los semiconductores volvieron a cobrar fuerza, añadiendo más del 4% a un nuevo máximo histórico. Los bajistas que argumentaron que los especuladores se estaban quedando sin apetito ahora se enfrentan a una capitalización de mercado de SpaceX de casi $2.5 billones que dice lo contrario. Las acciones de SpaceX subieron un 13% el lunes.

"Aunque el índice SPX avanzó un modesto 0.7% la semana pasada, el índice VIX cayó mucho más de lo esperado, en gran parte debido a la liquidación de coberturas protectoras para los próximos 12 meses y posiciones de convexidad bajista", escribió Ed Tom, director senior de inteligencia de mercado de derivados en Cboe, en una nota a clientes el lunes.

El VIX se negoció por debajo de 16 en su mínimo el lunes, una completa liquidación de la explosión de volatilidad que comenzó el 5 de junio cuando el ETF de semiconductores VanEck (SMH) cayó más del 10% desde su récord. Si bien los flujos de opciones en las acciones de chips aún muestran actividad significativa de cobertura, la negociación alrededor del VIX señala un panorama más alcista para las acciones.

Se negociaron más puts que calls en el VIX el lunes, con casi tantas calls vendidas como compradas, de acuerdo con datos de ThinkOrSwim. De los $93 millones en primas de opciones negociadas, más de $70 millones estaban ligados a puts, según datos de SpotGamma. El contrato más popular por volumen fue el put de 16 que expira el miércoles, que negoció 46,000 contratos.

En SMH, los flujos continuaron inclinándose a la baja, como lo han estado durante semanas, a pesar de que los semiconductores alcanzaron un máximo histórico. Con los índices bursátiles ahora conteniendo más semiconductores que nunca, quizás el vaivén de este mes ha llevado a los inversores a pagar por coberturas. Mientras que aproximadamente el 60% de las primas en SMH eran puts, había notables vendedores de spreads de put. Esto incluye al mayor trader del día, quien recabó $5 millones vendiendo dos grandes spreads de put que expiran el 17 de julio, y luego gastó $2.7 millones comprando el spread 600/550 que expira el mismo día.

Los traders de opciones tendrán mucho que digerir el martes cuando se publiquen las opciones de SpaceX. Las opciones de Tesla han sido durante mucho tiempo un favorito entre los traders minoristas y consistentemente están entre los derivados de acciones individuales más activos.