Nuevas reglas fiscales en México elevarán la carga tributaria corporativa desde 2027
Modificaciones aprobadas por el Congreso de la Unión en la Ley de Ingresos reconfigurarán la carga fiscal de las empresas mexicanas a partir del 1 de enero de 2027, con implicaciones directas para la planeación tributaria, la capacidad crediticia y los modelos de negocio de los sectores más intensivos en capital.
Entre los cambios más relevantes destaca la restricción a las deducciones fiscales: las compañías no podrán deducir más del 96.67% de sus ingresos acumulables, aplicando únicamente el 99% de dichas deducciones dentro de ese umbral. Quienes lo superen verán limitada su deducción máxima al porcentaje señalado. El Servicio de Administración Tributaria (SAT) justifica la medida como un mecanismo para combatir la reducción artificial de la base gravable y las prácticas asociadas a empresas factureras. Adicionalmente, el Congreso aprobó que la amortización de pérdidas fiscales quedará acotada al 50% de la utilidad fiscal, lo que afectará especialmente a empresas en ciclos de recuperación o con estructuras de capital complejas.
Para el sector financiero, el impacto trasciende la propia carga impositiva institucional. Directivos del sector ya advierten que el nuevo marco fiscal obligará a reevaluar la capacidad crediticia de sus clientes corporativos, particularmente en segmentos donde los márgenes operativos dependen en gran medida de la optimización fiscal. Según datos reportados al mercado de valores, una de las principales instituciones bancarias del país pagó 17,407 millones de pesos en impuestos entre enero y septiembre del año en curso, un incremento del 11% frente al periodo comparable anterior, lo que ilustra la magnitud del efecto acumulado que estas reformas podrían generar. Para los estrategas corporativos, el horizonte 2025-2027 exige revisar modelos de planeación fiscal, estructuras de deuda y proyecciones de flujo libre de caja bajo los nuevos parámetros regulatorios.
